SpaceX IPO 的幕后执行显示，华尔街为这笔交易投入了极高资源。高盛和摩根士丹利团队长期驻扎在 SpaceX 加州办公室附近，与公司人员共同打磨招股书和投资者材料。发行前夜，银行家、SpaceX 总裁 Gwynne Shotwell 和 CFO Bret Johnsen 在高盛纽约办公室逐一分配超额认购股份。超过 20 名投资者获得 10 亿美元以上份额，这一规模远超以往 IPO 配售纪录。中东主权基金和美国大型机构是核心分配对象，散户和其他机构则面临严重供给不足。报道显示，投资者被要求相信一个高度未来化的商业叙事，同时接受公司亏损和马斯克强控制权。银行家的任务不是简单出售股票，而是让市场接受火箭、卫星、AI 和国防长期融合的估值框架。该案例将成为未来大型科技上市的模板，也会引发围绕分配公平、投票权和估值纪律的争议。